Mengevaluasi Hasil Usaha

EVALUASI USAHA DENGAN RASIO LIKUIDITAS, RENTABILITAS, SOLVABILITAS

Materi Pembelajaran : Rasio Keuangan

Untuk menganalisa keuangan suatu perusahaan selalu memerlukan berbagai laporan keuangan, terutama Neraca dan Laporan Laba-Rugi.

• Apa yang dimaksud dengan Neraca ? yaitu laporan keuangan berisi aktiva, kewajiban (hutang) dan ekuitas pemilik (modal) pada suatu waktu tertentu.
• Apa yang dimaksud Laporan Laba Rugi ? yaitu laporan keuangan berisi ringkasan pendapatan dan biaya perusahaan pada suatu waktu tertentu

Jadi apa Rasio Keuangan itu ? Rasio keuangan merupakan alat yang digunakan untuk menganalisis kondisi keuangan dan kinerja perusahaan.

Perhitungan Rasio keuangan dapat menggunakan Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Rentabilitas. Perhitungan rasio-rasio tersebut untuk memperoleh perbandingan yang lebih berguna untuk memberikan gambaran realitas tentang kondisi keuangan dan kinerja perusahaan.

Rasio-rasio keuangan tersebut tidak dapat berdiri sendiri, rasio tersebut harus dianalisis menurut dasar perbandingan. Perbandingan dapat dilakukan dengan perusahaan sejenis atau standar industri yang berlaku.

Perbandingan bisa bersifat historis ( masa lalu ) atau analisis masa depan berdasarkan proyeksi laporan keuangan.

Analisis dapat dilakukan dengan analisis persentase maupun analisis indeks

• Dalam analisis persentase , perkiraan laporan Laba-Rugi sebagai persentase dari penjualan bersih
• Dalam analisi indeks, perkiraan neraca dan Laba Rugi sebagai indeks relatif terhadap tahun dasar awal

Mari kita bahas satu persatu rasio-rasio Likuiditas, Rentabilitas dan Solvabilitas

1.      Likuiditas Perusahaan 

Apa kegunaan Rasio Likuiditas ?

Rasio Likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi Kewajiban Lancarnya dengan Aktiva Lancar.

Sebuah perusahaan dapat dikatakan "Likuid" atau sesuai dengan standar Likuiditas perusahaan, jika mampu membayar semua kewajiban Jangka pendeknya dengan aktiva lancar yang dimilikinya.

Bagaimana jika perusahaan tidak mampu ? maka perusahaan dikatakan "ilikuid"
Secara umum terdapat dua macam  LIkuiditas, yaitu Likuiditas Badan Usaha dan Likuiditas Perusahaan

• Disebut Likuiditas Badan Usaha, apabila kemampuan membayar tersebut dihubungkan dengan kewajiban dengan pihak kreditur atau pihak luar
• Disebut Likuiditas Perusahaan, apabila kemampuan membayar tersebut dihubungkan dengan kewajiban finansial untuk menyelenggarakan proses produksi.

Sekarang mari kita mempelajari cara menghitung Rasio Likuiditas, yaitu dengan Current Ratio dan Acid/Quick Ratio.

• Current Ratio, yaitu perbandingan jumlah aktiva lancar dengan hutang lancar. Gunanya untuk mengetahui kemampuaan perusahaan membayar hutang lancarnya. Perusahaan yang bukan perusahaan kredit, bila perbandingan current rationya kurang dari 2:1, maka dianggap kurang baik. Kenapa ? sebab bila aktiva lancarnya mengalami penurunan maka jumlah aktiva nya tidak cukup untuk menutup hutang lancar

Rumus Current Ratio = Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar
Contoh Soal :
Dari Neraca suatu perusahaan diketahui
- Kas                                                                                 Rp 25.000.000,-
- Piutang Dagang                                                                Rp 75.000.000,-
- Barang dagangan                                                             Rp 200.000.000,-
- Jumlah Hutang Dagang, wesel, bunga dan pajak nya         Rp 255.000.000,-
Hitunglah Current Ratio nya
Jawab :
Aktiva Lancar = 25.000.000 + 75.000.000 + 200.000.000    =  Rp 300.000.000
Hutang Lancar                                                                        = Rp 255.000.000,-
Current Ratio =       Aktiva Lancar                           300.000.000 
                           -------------------  x 100 % =   ----------------  x 100 %  
                              Hutang Lancar                          255.000.000
                        = 117.65 %                
                        = 118 % ( dibulatkan )
                        = 1.18 x
(artinya setiap Rp 1 hutang lancar dijamin dengan Rp 1.18 aktiva lancar)

• Acid / Quick Ratio, yaitu perbandingan antara jumlah kas, efek dan piutang dengan hutang lancar.Perusahaan bisa dikatakan Quick jika rasio nya 1:1

Rumus Quick Ratio =         Aktiva Lancar - Persediaan
                                      --------------------------------
                                              Kewajiban Lancar
Contoh soal :
Dari Neraca suatu perusahaan diketahui:  

- Kas                                                                            Rp 25.000.000,-
- Piutang Dagang                                                           Rp 75.000.000,-
- Barang dagangan                                                        Rp 200.000.000,-
- Jumlah Hutang Dagang,wesel,bunga dan pajaknya       Rp 255.000.000,-
 Hitunglah Quick Ratio nya
Jawab :
Aktiva Lancar = 25.000.000 + 75.000.000 + 200.000.000           = Rp 300.000.000
Persediaan adalah barang dagangan yang tersedia untuk dijual         = Rp 200.000.000,-
Hutang Lancar                                                                               = Rp 255.000.000,-
Quick Ratio     =          Aktiva Lancar - Persediaan                          
                              -----------------------------------  x 100 % 
                                          Hutang Lancar                               
                                     300.000.000  - 200.000                   
                        =     -----------------------------------  x 100 %
                                            255.000.000
                        = 39.22 %
                        = 0.39 x

(artinya Kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban lancar dengan aktiva perusahaan  adalah setiap Rp 1 hutang lancar dijamin dengan Rp 0.39 aktiva lancar yang likuid atau dalam bentuk uang bukan persediaan barang dagangan)

2.      Solvabilitas Perusahaan

Solvabilitas Perusahaan itu gunanya untuk menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi segala kewajiban finansialnya jika perusahaan tersebut dilikuidasi.
Suatu perusahaan dikatakan Solvabel jika perusahaan itu mempunyai aktiva yang cukup untuk membayar semua hutang-hutangnya , baik yang jangka panjang maupun jangka pendek.

Bagaimana jika perusahaan tidak mempunyai cukup aktiva untuk membayar segala hutangnya ? maka perusahaan tersebut dikatakan insolvabel.

Rumus Rasio Solvabilitas :
a. Rasio Modal dengan Aktiva   =  Modal Sendiri
                                                     ---------------
                                                     Total Aktiva
b. Rasio Modal dengan Aktiva Tetap =  Modal Sendiri
                                                             ---------------                                                                                          Aktiva Tetap
c. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang   =  Aktiva Tetap
                                                                                        --------------
                                                                                        Hutang Jangka Panjang
Contoh :
Dari Neraca Perusahaan Alim Rugi diketahui
- Saham                            Rp. 420.000.000,-
- Laba ditahan                   Rp. 145.000.000,-
- Kas                                Rp. 25.000.000,-
- Piutang Dagang               Rp. 75.000.000,-
- Barang dagangan            Rp. 200.000.000,-
- Mesin                             Rp. 250.000.000,-
- BAngunan                       Rp. 350.000.000,-
- Tanah                              Rp. 100.000.000,-
- Obligasi                           Rp. 180.000.000,-
Hitunglah Solvabilitas Perusahaan dengan
a. Rasio Modal dengan Aktiva
b. Rasio Modal dengan Aktiva Tetap
c. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang

Jawab 
a. Rasio Modal dengan Aktiva   =  Modal Sendiri
                                                     ----------------
                                                     Total Aktiva
                                                 =  420.000.000 + 145.000.000
                                                     --------------------------------------------
                                                     25jt + 75jt + 200jt +250jt +350jt +100jt
                                                 =  565.000.000
                                                     ----------------
                                                     1.000.000.000
                                                 = 56.5 %
                                                 = 0.565 x

(Artinya  Setiap Rp 1 total aktiva dibiayai dengan Rp 0.565 modal sendiri, sedangkan Rp 0.435 dari pinjaman)

b. Rasio Modal dengan Aktiva Tetap =    Modal Sendiri
                                                               ---------------
                                                               Aktiva Tetap
                                                         =    420.000.000 + 145.000.000         
                                                               --------------------------------                                                                250jt +350jt +100jt
                                                         =    565.000.000
                                                               --------------------
                                                               1.000.000.000
                                                         =     80.71  %
                                                         =     0.81 x
Artinya  aktiva tetap dibiayai dengan  80.71 % modal sendiri,
c. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang   =   Aktiva Tetap
                                                                                         -------------------
                                                                                         Hutang Jangka Panjang
                                                                                      =  250jt + 350jt + 100jt
                                                                                        -----------------------
                                                                                         180jt                                                                                      =  700.000.000
                                                                                        ---------------
                                                                                        180.000.000
                                                                                    =  388.89  %
Artinya Kemampuan perusahaan untuk memperoleh pinjaman jangka panjang dengan jaminan aktiva aktiva tetap sebesar 388.89%

3.      Rentabilitas Perusahaan

Apa yang dimaksud dengan Rentabilitas perusahaan ?  adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu.

Ada beberapa macam perhitungan dalam Rentabilitas Usaha
a. Rasio Laba Usaha dengan Total Aktivitas =  Laba Usaha / Total Aktiva
b. Perputaran total Aktiva = Penjualan / total Aktiva
c. Gross Margin Ratio = Laba Kotor / Penjualan
d. Net MArgin Ratio = Laba Bersih / Penjualan
e. Operating Margin Ratio = Laba Usaha / Penjualan
f. Rentabilitas Modal sendiri = Laba Bersih / Modal sendiri

Contoh Soal :
Dari Neraca Perusahaan Alim Rugi diketahui
- Saham                     Rp 420.000.000
- Laba ditahan            Rp 145.000.000
- Kas                         Rp 25.000.000
- Piutang Dagang        Rp 75.000.000
- Barang dagangan     Rp 200.000.000
- Mesin                      Rp 250.000.000
- Bangunan                Rp 350.000.000
- Tanah                      Rp 100.000.000
- Laba Usaha             Rp 300.000.000
- Penjualan                 Rp 2.000.000.000
- Harga Pokok Penjualan Rp 1.000.000.000
- Laba Bersih             Rp 146.000.000
Hitunglah :
a. Rasio Laba Usaha dengan Total Aktivitas
b. Perputaran total Aktiva
c. Gross Margin Ratio
d. Net MArgin Ratio
e. Operating Margin Ratio
f. Rentabilitas Modal sendiri

Jawab :
a. Rasio Laba Usaha dengan Total Aktivitas =  Laba Usaha / Total Aktiva
                                                                   =  300.000 / 1.000.000.000
                                                                   = 30 %
                                                                   = 0.3 x
    (Artinya : Setiap Rp 1 Total Aktiva , menghasilkan Laba Usaha sebesar Rp 0.3)
b. Perputaran total Aktiva = Penjualan / total Aktiva
                                        = 2.000.000.000 /1.000.000.000
                                        = 2x
    (artinya:Total Aktiva telah digunakan untuk meningkatkan  penjualan efisiensi sebesar 2x)
c. Gross Margin Ratio =  Laba Kotor / Penjualan
                                   =  (2.000.000.000-1.000.000.000) / 2.000.000.000
                                   = 1.000.000.000 / 2.000.000.000
                                   =  50%
    (Artinya: Perusahaan dapat mencapai laba kotor 50% dari penjualannya)
d. Net MArgin Ratio = Laba Bersih / Penjualan
                                =  146.000.000 / 2.000.000.000
                                =. 7.3 % = 0.07
    (Artinya Rp 1 penjualan meenghasilkan Laba bersih sebanyak Rp 0.07)
e. Operating Margin Ratio = Laba Usaha / Penjualan
                                        =  300.000.000 / 2.000.000.000
                                        = 1.5 % = 0.15
   (Artinya Setiap Rp 1 penjualan menghasilkan Rp 0.15)
f. Rentabilitas Modal sendiri = Laba Bersih / Modal sendiri
                                           = 146.000.000 / 565.000.000
                                           = 25.84 %
                                           = 0.2584
   (Artinya Rp 1 modal sendiri menghasilkan laba bersih Rp 0.2584)